Nový prehrávač si aj napriek svojim miniatúrnym rozmerom ponechal tradičný spôsob ovládania pomocou ovládača Click Wheel. Prehrávač taktiež obsahuje podsvietený 1,5 palcový farebný LCD displej, ktorý umožňuje zobrazovať obaly prehrávaných albumov ako aj uložené fotografie.
Na rozdiel od svojho predchodcu prehrávač iPod nano nepoužíva na uchovávanie hudobných súborov miniatúrny pevný disk, ale flash pamäte, ktoré neobsahujú pohyblivé časti. Vďaka tomu je schopný reprodukovať hudbu v porovnaní s iPod mini až o 6 hodín dlhšie.
Nový iPod nano je vyrábaný v dvoch verziách, ktoré sa líšia len kapacitou úložného priestoru a samozrejme cenou. Lacnejšia verzia prehrávača s 2GB pamäti sa predáva za 200USD a väčšia, 3GB verzia, za 250USD. Obe verzie je možné zakúpiť v bielom aj čiernom farebnom spracovaní.
