Možno si občas kladiete otázku, kedy sa zdvojnásobí aktuálna hodnota vašich dôchodkových úspor. Ale dá sa odpovedať. Realisticky a pomocou výpočtu.
Takže, kedy bude „double“?
Inak povedané – po ako dlhom čase bude môj celkový výnos z aktuálnej hodnoty investícií 100 %, odhliadnuc od iných vplyvov, akým je sporiteľova výška pravidelného mesačného príspevku zo Sociálnej poisťovne.
Vychádzajme z toho, že mám nasporených 5 000 eur. Budem si sporiť, odvádzať ďalšie príspevky a som zvedavý, kedy budem mať z nasporenej sumy 10 000 eur. Čiže dvojnásobok.
Nuž, toto závisí od ročného tempa rastu investícií aj očakávanej výkonnosti. S tým sa spája, samozrejme, aj výber fondu a podstúpené riziko.
Ak si vyberieme konzervatívny dlhopisový garantovaný fond a jeho pomalé, ale istejšie tempo rastu, ktoré mu prinášajú štátne dlhopisy s vysokým ratingom a možno kratšou dobou do ich splatnosti obsiahnuté vo fonde, čas na dosiahnutie zdvojnásobenia investície bude logicky extrémne dlhý.
Čím vyšší očakávaný výnos, tým je pre nás zdvojnásobenie úspor dohľadnejšie. Logicky.
Poznáte pravidlo 72?
Ide o približný a rýchly prepočet rokov na zdvojnásobenie investície v závislosti od predpokladaného ročného zhodnotenia investície. Ako to funguje? Veľmi jednoducho.
Môj očakávaný výnos z investície je trebárs 3 % ročne. Koľko rokov bude trvať, kým sa moja investícia zdvojnásobí?
Počet rokov = 72/3 = 24 rokov.
Takže 3-percentné ročné zhodnotenie, zdvojnásobenie investície za 24 rokov. Jednoduché, však?
Ak chceme vypočítať presnejšie čísla, treba zapojiť finančnú matematiku a zopár vzorcov. Začnime istejšími, konzervatívnymi investíciami.
Dlhopisové fondy
Dlhopisové garantované fondy v druhom pilieri majú ročný dlhodobý priemerný výnos medzi 1 – 2 % p. a. Ak výkonnosť fondov bude aj v budúcnosti zhruba na tejto úrovni, čo vyplýva aj z charakteru konzervatívnych investícií, potom čas pre zdvojnásobenie dnešnej hodnoty úspor bude 69,7, resp. 35 rokov.
Na dlhé obdobie je preto nevýhodné investovať konzervatívne, okrem toho sama inflácia rastie tempom zhruba 2 % ročne, takže reálny výnos by bol v takom prípade nulový. Dlhopisové garantované fondy nie sú určené na dlhodobé investovanie. Ich účel je v stabilizovaní hodnoty investície v čase odchodu do dôchodku.
Indexové fondy
Indexové fondy predstavujúce diverzifikované akciové investície z dlhodobého hľadiska dosahujú priemerný ročný výnos okolo 7 – 10 % p. a.
Zdvojnásobenie úspor v „indexoch“ bude preto trvať rozhodne kratšie než v bezpečných dlhopisových fondoch. Konkrétne – double dosiahneme ideálne za 7,3 až 10,2 roka.
Táto alternatíva predstavuje dosiahnuteľný a pravdepodobný výsledok. Obdobie 7 – 10 rokov sa zhoduje aj s rizikovosťou a tzv. investičným horizontom jednorazovej investície do akciových investícií.
Po takom čase by investícia nemala skončiť s negatívnym výsledkom, ale skôr pri zhodnotení na úrovni dlhodobého priemeru či očakávanej výkonnosti. A to aj napriek tomu, že počas tohto horizontu akciové trhy prejdú vzostupmi a pádmi. V jednotlivých rokoch dosahujú rozsah zhodnotenia na úrovni od -40 % do +40 %. Dlhodobý priemer je potom vo výsledku práve na úrovni 7 – 10 % p. a.
A čo zhodnotenie 200 % či 500 %? Dajú sa vôbec dosiahnuť?
Dobre, o 100 % výnose a jeho trvaní už predstavu máme. Ale čo tak výnos 200 %, 500 % či 1 000 %? Dožijem sa ich vôbec?
Odpoveď ľahko nájdete aj v uvedenej tabuľke. V zásade – v nabaľovaní zhodnotenia investície zohráva úlohu úrok z úroku a nejde teda o lineárne prepočty trvania.
Ak si zoberieme zmienené zhodnotenie 7 – 10 % p. a., na výnos 200 % budeme potrebovať 11,5 až 16,2 roka.
Pre zhodnotenie 500 % potrebujeme nechať investíciu pracovať 18,8 – 26,5 roka pri ročnom výnose 7 – 10 %.
Keď hovoríme o výnose 1 000 %, treba nám 25,2 až 35,4 roka. Nejde tu o nereálne dlhé časy trvania, ktoré by nepredstavovali práve sporenie do odchodu do dôchodku. A vidieť, že pri zodpovednom investovaní je možné dosiahnuť aj mimoriadne výsledky v dlhom horizonte trvania investície.
Opačný extrém
Na záver si ukážme zhodnocovanie investície pri ročnom tempe rastu 1 – 2 %.
Tam investor dosiahne 200 % pri 110,4, resp. 55,5 roka. Zhodnotenie 500 % bude trvať 180,1, respektíve 90,5 roka. Nuž a zhodnotenie 1 000 % trvá 121,1, resp. 241 rokov, čo je zjavne nereálny cieľ.
Pamätajte však silu príkladu
Treba zdôrazniť, že pri výpočtoch sme nepočítali s výškou pravidelných mesačných príspevkov sporiteľa. Abstrahovali sme od nich úplne s cieľom zovšeobecnenia výsledkov výpočtov a tiež jasnejšieho výsledku.
Samozrejme, čím vyšší je pravidelný mesačný príspevok, o to rýchlejšie rastú dôchodkové úspory na dvojnásobok hodnoty. Už len prostredníctvom stáleho pravidelného prítoku príspevkov.
Matej Varga, predseda Predstavenstva Kooperativy, d. s. s., a. s.
***
Upozornenie podľa zákona č. 43/2004 Z. z.: S uzatvorením zmluvy s dôchodkovou správcovskou spoločnosťou je spojené aj riziko a doterajší alebo propagovaný výnos portfólia dôchodkového fondu v jej správe nie je zárukou budúceho výnosu portfólia dôchodkového fondu. Činnosť dôchodkovej správcovskej spoločnosti je pod dohľadom Národnej banky Slovenska.
