Vitajte pri Trhových Trhákoch Týždňa, Vašom sprievodcovi na finančných trhoch. Tém na tento týždeň je málo, ale sú o to závažnejšie. Preto sa im budeme venovať podrobnejšie. V tomto vydaní sa budeme venovať najnovším horúcim témam na Wall Street:
Prelomové inovácie Nvidie v AI: GTC 2024 ukáže budúcnosť AI
Rozhodnutia centrálnych bánk o úrokových sadzbách: Fed, BoJ a BoE oznámia rozhodnutia o sadzbách
Inflácia v USA: Správy CPI a PPI signalizujú inflačné tlaky
Investorský infokútik: Klesajúca špirála deflácie
Prelomové inovácie Nvidie v AI
GTC 2024 ukáže budúcnosť AI
Zapíšte si dátum: Nvidia usporiada konferenciu GTC 18. - 21. marca
Akcie: po konferencii zvyčajne vzrastú v priemere o 6 %.
Nadchádzajúca konferencia GTC 2024 spoločnosti Nvidia sľubuje odhalenie najnovšieho vývoja v oblasti umelej inteligencie, čo je signálom novej éry v oblasti zrýchlených výpočtov a robotiky. Táto konferencia, naplánovaná na 18. - 21. marca v kongresovom centre v San Jose, je prvou nevirtuálnou konferenciou GTC za posledných päť rokov. Jensen Huang, generálny riaditeľ spoločnosti Nvidia, prednesie príhovor, v ktorom zdôrazní inovácie, ktoré majú potenciál zmeniť viaceré odvetvia na celom svete.
Očakáva sa, že na tomto podujatí s 900 zasadnutiami a viac ako 300 vystavovateľmi sa zúčastní viac ako 300 000 účastníkov a budú sa tu konať zasadnutia o tom, ako sa technológie umelej inteligencie spoločnosti Nvidia využívajú na dosiahnutie významných prelomov v rôznych odvetviach.
"Spoločnosť Nvidia stojí na čele revolúcie v oblasti umelej inteligencie," - generálny riaditeľ Jensen Huang
Huang pred konferenciou zdôraznil rastúcu úlohu generatívnej AI pri formovaní budúcnosti. Na konferencii sa predstavia aj popredné spoločnosti a odborníci na umelú inteligenciu vrátane zástupcov spoločností OpenAI, Microsoft a Google, čo zdôrazňuje spoločné úsilie o rozvoj technológií umelej inteligencie.
Záver pre investorov
Historicky vzrástli akcie spoločnosti Nvidia po GTC o 6 %. Vedúce postavenie spoločnosti Nvidia v oblasti výskumu a vývoja umelej inteligencie posilňuje jej pozíciu kľúčového hráča v technologickom priemysle. Investori by mali sledovať vývoj spoločnosti Nvidia, pretože môže výrazne ovplyvniť akcie technologických spoločností.
Rozhodnutia centrálnych bánk o úrokových sadzbách
Fed, BoJ a BoE oznámia rozhodnutia o sadzbách
Očakávaný status quo: Fed a BOE pravdepodobne ponechajú sadzby na rovnakej úrovni.
Posun v Japonsku: BOJ je pripravená upustiť od záporných úrokových sadzieb.
Tento týždeň sa finančný svet sústredí na rozhodnutia o úrokových sadzbách troch hlavných centrálnych bánk: Fedu, Bank of England (BOE) a Bank of Japan (BOJ). Očakáva sa, že Fed pri súčasnej úrokovej sadzbe v USA na úrovni 5,5 % zachová svoj kurz, čo je odrazom pokračujúceho úsilia o dosiahnutie rovnováhy medzi riadením inflácie a hospodárskym rastom. Nedávne ekonomické správy boli horúcejšie, než sa očakávalo, čo zmarilo šance na zníženie sadzieb v marci. Trhy teraz odhadujú prvé zníženie v júli, pričom je možné, že k zníženiu dôjde už v júni. V poslednom vydaní týždenníka sme sa venovali optimistickým vyjadreniam predsedu FEDu Powella.
Súvisiaci článok
Trhové Trháky Týždňa - Recesiu nečakáme, tvrdí predseda centrálnej banky
Vitajte pri Trhových Trhákoch Týždňa, Vašom sprievodcovi na finančných trhoch.
Podobne sa očakáva, že BOE so sadzbami na úrovni 5,25 % ponechá svoju politiku nezmenenú vzhľadom na hospodársku stabilitu. Ekonomika Spojeného kráľovstva je silná a investori očakávajú, že BOE bude znižovať sadzby rýchlejšie ako ostatné banky. Banka očakáva, že inflácia v tomto roku klesne na jej 2-% cieľ, ale po odznení vplyvu nízkych cien energií sa opäť zvýši.
Na rozdiel od toho sa očakáva, že BOJ zvýši svoju úrokovú sadzbu zo záporných -0,1% na 0% buď v marci, alebo v apríli. Očakávaný prechod na 0% úrokovú sadzbu znamená výrazný odklon od dlhodobej japonskej politiky záporných úrokových sadzieb. Banka dúfa, že zvýšenie miezd prinúti spotrebiteľov zvýšiť svoje výdavky, čím sa po rokoch deflácie a stagnácie zvýši dopyt. Predstavitelia centrálnej banky sú však opatrní, aby sa neunáhlili.
"Ak banka zvýši krátkodobé sadzby príliš rýchlo, mohlo by to poškodiť ekonomiku," uviedla osoba dobre oboznámená so situáciou.
Záver pre investorov
Očakávané stabilné sadzby FED-u a BOE poukazujú na opatrný prístup k riadeniu ekonomiky, keďže dostať infláciu späť na úroveň 2 % sa ukázalo ako zložité. Potenciálny odklon BOJ od záporných sadzieb môže v Japonsku vytvoriť nové investičné príležitosti.
Inflácia v USA
Správy CPI a PPI signalizujú inflačné tlaky
CPI prekonáva očakávania: Celkový index CPI dosiahol 3,2 %, čo naznačuje zrýchľovanie inflácie.
Jadrové CPI a PPI vykazujú nárast: Obe správy ukázali pretrvávajúce inflačné tlaky.
Minulotýždňová správa o CPI upriamila pozornosť na vývoj inflácie v USA, keď celkový CPI dosiahol 3,2 %, čo je mierne nad očakávanou hodnotou 3,1 % a 3,1 % v predchádzajúcom mesiaci. Tento nárast, hoci mierny, naznačuje, že inflácia sa neochladzuje tak, ako sa očakávalo. Medzimesačne si inflácia udržala svoje tempo na úrovni 0,4 %, čím prekonala očakávaných 0,3 %.
Jadrový index spotrebiteľských cien, ktorý nezahŕňa volatilné ceny potravín a energií, zaznamenal medziročný nárast na 3,8 %, čo je najnižšia hodnota v tomto roku, ale stále vyššia ako sa predpokladalo. Podobne aj medzimesačná jadrová inflácia sa vyrovnala predchádzajúcej miere na úrovni 0,4 %, čím opäť prekonala prognózy.
Index cien výrobcov (PPI), ďalší rozhodujúci ukazovateľ, tento trend podčiarkol, keď zaznamenal medzimesačný nárast o 0,6 %, čo je dvojnásobok prognózovaných 0,3 %. Táto správa je obzvlášť pozoruhodná, pretože poskytuje prehľad o nákladových tlakoch, ktorým čelia výrobcovia a ktoré sa v konečnom dôsledku môžu preniesť na spotrebiteľov.
CPI aj PPI majú zásadný význam pri formovaní menovej politiky. CPI priamo odráža životné náklady, čím ovplyvňuje inflačné cielenie FEDu. Vyšší ako očakávaný CPI môže podnietiť Fed, aby zvážil sprísnenie menovej politiky s cieľom obmedziť infláciu. Na druhej strane PPI signalizuje budúce zmeny spotrebiteľských cien a ponúka včasné varovanie pred inflačnými trendmi.
Záver pre investorov
Najnovšie správy o inflácii zdôrazňujú, že je náročné dostať infláciu späť na úroveň 2 %. Napriek optimistickým vyjadreniam predsedu Powella v Kongrese sú tieto správy rozhodne zlou správou a mohli by poškodiť akciový trh, ak inflácia nezačne opäť klesať. Zdá sa však, že trh na ne príliš nereagoval, pravdepodobne v dôsledku optimizmu z Powellových komentárov.
Ekonomický kalendár
Čo by vám nemalo ujsť
Ekonomické reporty: rozhodnutie BoJ o sadzbách (19. marca - 4:00), inflácia v Spojenom kráľovstve (20. marca - 8:00), rozhodnutie FEDu o sadzbách (20. marca - 19:00), rozhodnutie BOE o sadzbách (21. marca - 13:00), inflácia v Japonsku (22. marca - 12:30)
Kvartálne reporty: (20. marca - AMC), FedEx (21. marca - AMC), Nike (21. marca - AMC)
Investorský infokútik
Klesajúca špirála deflácie
Deflácia, opak inflácie, nastáva vtedy, keď ceny tovarov a služieb v ekonomike v priebehu času klesajú. Hoci sa nižšie ceny môžu spočiatku zdať výhodné, deflácia môže viesť k zníženiu spotrebiteľských výdavkov. Preto je ešte nebezpečnejšia ako inflácia. Ľudia môžu odkladať nákupy v očakávaní ešte nižších cien, čo môže spomaliť hospodársky rast a viesť k cyklu klesajúceho dopytu a cien.
Predstavte si scenár, v ktorom technologická spoločnosť očakáva, že jej výrobky budú v budúcom roku lacnejšie. Spotrebitelia, ktorí tento pokles očakávajú, môžu odložiť svoje nákupy. V dôsledku toho spoločnosť predáva menej, potenciálne musí znížiť náklady a môže znížiť platy alebo prepustiť pracovníkov. To následne znižuje celkovú kúpnu silu v ekonomike, čím sa deflačná špirála ďalej prehlbuje.
Deflácia môže pre investorov znamenať potrebu upraviť stratégie. Tradičné rastové akcie môžu v období deflácie dosahovať slabšie výsledky, pretože spotrebiteľské výdavky klesajú. Naopak, investície do sektorov menej citlivých na hospodárske cykly, ako sú napríklad verejné služby alebo zdravotníctvo, by mohli ponúknuť väčšiu stabilitu. Japonsko trpí defláciou od roku 1992, čo výrazne poškodilo hospodársky rast.
Na záver...
Ďakujem, že ste si prečítali toto vydanie týždenníka The Weekly Outlook. Trh je nám naklonený a verím, že tento týždeň bude kľúčový pre určenie, či to tak zostane.
Rád si vypočujem vašu spätnú väzbu! Podeľte sa o svoje myšlienky, otázky alebo témy, ktoré by ste chceli zahrnúť do budúceho "Investorského infokútika" v komentároch.
