Možnosti:
Držať ďalej
Určite ste už počuli slovnéspojenie „odporúčaný horizont investície“. Nie nadarmo. Investícia do akciovýchpodielových fondov je odporúčaná na horizont minimálne 5 a viac rokov.Prečo? Urobme si výlet do minulosti.
Čierny pondelok, 19. októbra1987 –americké akcie prepadli behomdvoch mesiacov o viac ako 30 %. Na pôvodnú úroveň sa trh dostal behom 3rokov. Technologická bublina v roku2000 – pád cien technologických akciízrazil v priemere indexy až o 50 %pôvodnej hodnoty. Na pôvodnú hranicu z roku 2000 sa trhyvracali v priemere za 6 a viacrokov.
Kreditná kríza 2007 – Momentálne posledná veľká kríza, ktorej dôsledky súna trhoch stále viditeľné. V akciovom segmente fondov sa nenašiel žiaden,ktorý by túto krízu značne nepocítil a stále nepociťuje.
Čo teda robiť? Ak je Vášfond “zdravý“ a nastavenie Vášho portfólia je dobre diverzifikované (rozložené)tak určite netreba podliehať panike. Poklesyviac ako o 30 – 40 % tu boli aj v minulosti, ale trhy sa na svojemaximá z dlhodobého hľadiska (5 a viac rokov) vrátilia pokračovali v posilňovaní.
Realizovať stratu
Kedy?
1. Klient má jasnezadefinovanú výšku straty. To, že poradcovia budú tvrdiť, že trend sa otočí jeprirodzené. Nikto ale nevie s určitosťou povedať kedy strata môženarásť do vyšších rozmerov.
2. Vaše fondy dlhodobo strácajúoproti trhu (benchmarku) a ich výkonnosť je dlhodobo podpriemerná. Šancana zlepšenie je za takýchto okolností výrazne menšia.
3. Investovanie do fondov by určite nemalo byť pre ľudí zdrojom stresu,nepokojov a existenčných problémov. Ak jeden z uvedených dôvodovje Váš prípad a strata sa pre Vás postupne znížila na prijateľnú úroveň, odpredajtepodielové jednotky aj so stratou.
Dokupovať
Krízy a prepady sú neodmysliteľnou súčasťouvývoja akciových trhov, vždy boli a budú. Niekedy ale na trhu nastane situácia, keď sa trhy prepadnú extrémnymspôsobom. Z dlhodobého hľadiska môže ísť o atraktívne oblasti, ale vyste zainvestovali v nesprávnom čase.
Koľko potrebujeme získať,aby naša strata bola vymazaná? Pre príklad si predstavme, že sme zainvestovali100 000 Sk.
Investovaných 100 000 Sk
Prepad/strata | Hodnota účtu | Potrebný zisk/zhodnotenie navymazanie straty |
- 10 % | 90 000 Sk | 11 % |
- 20 % | 80 000 Sk | 25 % |
- 30 % | 70 000 Sk | 43 % |
- 40 % | 60 000 Sk | 67 % |
Pri poklese o40 % potrebujeme 67% zisku nato, aby sme dosiahli to, čo sme vložili. Predstavme si situáciu, kedy sme sa rozhodli po prepade dokúpiť podielové jednotky vo fondeznova za 100 000 SK. Celkovo máme zainvestovaných 200 000 Sk. Akobude tabuľka vyzerať za týchto okolností
Investovaných 100 000 Sk + 100 000 Skdoinvestovaných po prepade
Prepad/strata | Hodnota účtu | Potrebný zisk/zhodnoteniena vymazanie straty |
- 10 % | 190 000 Sk | 5,26 % |
- 20 % | 180 000 Sk | 11,11 % |
- 30 % | 170 000 Sk | 17,65 % |
- 40 % | 160 000 Sk | 25 % |
Z tabuľky je možné vidieť, že na návrat zo 40 %prepadu nepotrebujeme už 67 % zisku, ale stačí nám „len“ 25 %. Kde je háčik?
Nikto nevie presnepredpovedať, kedy sa trhy otočia v náš prospech. Dôležité pri dokupovaníje poradenstvo s poradcom a zodpovedanie nasledujúcich otázok.
1. Je vhodná doba na dokupovanie alebo sú trhy stálepríliš nestabilné?
2. Je potenciál fondu natoľko atraktívny, že môžeme čakaťziskové obdobie viac ako pri inom fonde?
Klient má teda tri možnosti.Držať investíciu ďalej, realizovaťstratu alebo dokupovať. Treba si ale uvedomiť, že investovanie do fondovnie je tak flexibilné, aby sme zmeny mohli praktizovať každý deň. Každá zmena totiž (odpredaj - dokúpenie podielových jednotiek)musí byť administratívne zdokladovaná (podpísaný formulár klientom) a príkazy sú realizovanés oneskorením 2 a viac dní v závislosti od druhu príkazu. Preto je dôležité každé rozhodnutiedôkladne premyslieť a uvedomiť si jeho celkové dopady.
